10 månader glidande medelvärde riskhantering

Flytta genomsnitt: Vad är de Bland de mest populära tekniska indikatorerna används glidande medelvärden för att mäta riktningen för den nuvarande trenden. Varje typ av glidande medelvärde (vanligtvis skrivet i denna handledning som MA) är ett matematiskt resultat som beräknas genom att medelvärda ett antal tidigare datapunkter. När det bestämts är det resulterande genomsnittet plottat på ett diagram för att låta handlare se på jämn data istället för att fokusera på de dagliga prisfluktuationerna som är inneboende på alla finansmarknader. Den enklaste formen av ett glidande medel, lämpligt känt som ett enkelt glidande medelvärde (SMA), beräknas genom att ta det aritmetiska medelvärdet av en given uppsättning värden. För att beräkna ett grundläggande 10-dagars glidande medelvärde skulle du lägga till slutkurserna från de senaste 10 dagarna och sedan dela resultatet med 10. I Figur 1 är summan av priserna under de senaste 10 dagarna (110) dividerat med antalet dagar (10) för att komma fram till 10-dagars genomsnittet. Om en näringsidkare vill se ett 50-dagars medel istället skulle samma typ av beräkning göras, men det skulle inkludera priserna under de senaste 50 dagarna. Det resulterande genomsnittet under (11) tar hänsyn till de senaste 10 datapunkterna för att ge handlare en uppfattning om hur en tillgång prissätts relativt de senaste 10 dagarna. Kanske du undrar varför tekniska handlare kallar det här verktyget ett glidande medelvärde och inte bara en vanlig medelvärde. Svaret är att när de nya värdena blir tillgängliga måste de äldsta datapunkterna släppas från uppsättningen och nya datapunkter måste komma in för att ersätta dem. Således flyttar datasatsen ständigt för att redogöra för nya data när den blir tillgänglig. Denna beräkningsmetod säkerställer att endast den nuvarande informationen redovisas. I figur 2 flyttas den röda rutan (representerande de senaste 10 datapunkterna) till höger om det nya värdet på 5 och det sista värdet av 15 släpps från beräkningen. Eftersom det relativt lilla värdet på 5 ersätter det höga värdet på 15, förväntar du dig att genomsnittet av datamängden minskar, vilket det gör, i det här fallet från 11 till 10. Vad ser Moving Averages Like När värdena på MA har beräknats, de är plottade på ett diagram och sedan anslutna för att skapa en rörlig genomsnittslinje. Dessa kurvor är vanliga på diagrammen för tekniska handlare, men hur de används kan variera drastiskt (mer om detta senare). Som du kan se i Figur 3 är det möjligt att lägga till mer än ett glidande medelvärde till ett diagram genom att justera antalet tidsperioder som används i beräkningen. Dessa böjda linjer kan verka distraherande eller förvirrande först, men du kommer att bli vana vid dem som tiden går vidare. Den röda linjen är helt enkelt genomsnittspriset under de senaste 50 dagarna, medan den blå linjen är genomsnittspriset under de senaste 100 dagarna. Nu när du förstår vad ett rörligt medelvärde är och hur det ser ut, introducera väl en annan typ av rörligt medelvärde och undersöka hur det skiljer sig från det tidigare nämnda enkla glidande medlet. Det enkla glidande medlet är extremt populärt bland handlare, men som alla tekniska indikatorer har det kritiker. Många individer hävdar att användbarheten av SMA är begränsad eftersom varje punkt i dataserien är densamma, oavsett var det inträffar i sekvensen. Kritiker hävdar att de senaste uppgifterna är mer signifikanta än de äldre uppgifterna och bör ha större inverkan på slutresultatet. Som svar på denna kritik började näringsidkare lägga större vikt vid de senaste uppgifterna, som sedan har lett till uppfinningen av olika typer av nya medelvärden, varav den mest populära är det exponentiella rörliga genomsnittet (EMA). (För vidare läsning, se Grunderna för viktade rörliga medelvärden och vad som är skillnaden mellan en SMA och en EMA) Exponentiell rörlig genomsnitts Det exponentiella rörliga genomsnittsvärdet är en typ av rörligt medelvärde som ger större vikt till de senaste priserna i ett försök att göra det mer responsivt till ny information. Att lära sig den något komplicerade ekvationen för att beräkna en EMA kan vara onödig för många handlare, eftersom nästan alla kartläggningspaket gör beräkningarna för dig. Men för dig matte geeks där ute, här är EMA-ekvationen: När du använder formeln för att beräkna den första punkten hos EMA kan du märka att det inte finns något värde tillgängligt för att använda som tidigare EMA. Detta lilla problem kan lösas genom att starta beräkningen med ett enkelt glidande medelvärde och fortsätta med ovanstående formel därifrån. Vi har försett dig med ett provkalkylblad som innehåller verkliga exempel på hur man beräknar både ett enkelt glidande medelvärde och ett exponentiellt glidande medelvärde. Skillnaden mellan EMA och SMA Nu när du har en bättre förståelse för hur SMA och EMA beräknas, kan vi titta på hur dessa genomsnitt skiljer sig åt. Genom att titta på beräkningen av EMA kommer du att märka att större vikt läggs på de senaste datapunkterna, vilket gör det till en typ av vägt genomsnitt. I Figur 5 är antalet tidsperioder som används i varje genomsnitt identiskt (15), men EMA svarar snabbare på de förändrade priserna. Lägg märke till hur EMA har ett högre värde när priset stiger och faller snabbare än SMA när priset sjunker. Denna respons är den främsta anledningen till att många handlare föredrar att använda EMA över SMA. Vad betyder de olika dagarna Medflyttande medelvärden är en helt anpassningsbar indikator, vilket innebär att användaren fritt kan välja vilken tidsram de vill ha när de skapar genomsnittet. De vanligaste tidsperioderna som används i glidande medelvärden är 15, 20, 30, 50, 100 och 200 dagar. Ju kortare tidsintervallet användes för att skapa medelvärdet desto känsligare blir det för prisändringar. Ju längre tidspanelen är, desto mindre känslig eller jämnare blir medeltalet. Det finns ingen rätt tidsram att använda när du ställer in dina glidande medelvärden. Det bästa sättet att ta reda på vilken som passar dig bäst är att experimentera med ett antal olika tidsperioder tills du hittar en som passar din strategi. Flytta genomsnitt: Hur man använder demManagerande risker med ett enkelt rörligt medelvärde (SMA) Det enkla rörliga genomsnittet (SMA) är en populär trendmätare. När det grafas på ett diagram filtrerar det bort det dagliga bruset i säkerhetspriser, vilket visar den långsiktiga trenden. Följande diagram visar TSP C-fonden tillsammans med sin 10-månaders SMA: Investerare kan använda SMA som en signal för att köpa och sälja en säkerhet. I en uppåtgående trend köper investeraren säkerheten när den månatliga slutkursen överstiger SMA, rider trenden och säljer sedan när trendriktningen vänder och priset överstiger SMA. Nedan är samma diagram som tidigare, med köp - och B-handelssignalerna tillagda. Du kan se att strategin hade sin senaste köpsignal på 1312012: Nu kan vi använda dessa BUYSELL-signaler i ett enkelt trendföljande system med följande regler: Köp TSP C-fonden när den månatliga slutkursen stiger över sin 10-månaders SMA. Annars sälja det och investera intäkterna i G-fonden (en riskfri investering). Resultaten. Du kanske gillar dessa andra TSP Folio-inlägg: Här går vi igen: Irrationell utmaning Den nya sparsamhetsplanen (TSP) Roth Alternativ Utsikterna för obligationer: TSP F Fund och G FundFaber039s Sektorrotationsstrategi Faber039s Sektorrotation Trading Strategisektor Rotationsbaserad handel Strategier är populära eftersom de kan förbättra riskjusterade avkastningar och automatisera investeringsprocessen. Momentuminvesteringar, som ligger till grund för sektorens rotationsstrategi, syftar till att investera i sektorer som visar den starkaste prestanda över en viss tidsram. Momentum investerar är en annan form av relativ styrka investeringar. Denna artikel kommer att förklara strategin och visa investerare hur man implementerar denna strategi med hjälp av verktygen på StockCharts. Faber och O039Shaunessey Det finns många papper som stöder konceptet att driva fart och investera i relativ styrka. I sin bok, What Works on Wall Street. James O039Shaunessey beskriver de mest framgångsrika strategierna under de senaste femtio åren. Nu i sin fjärde upplaga fann O039Shaunessey att relativa styrstrategier var konsekvent högst uppe på resultatlistan. Investerare belönas för att köpa de starkaste aktierna och undvika de svagaste. De starka tenderar att bli starkare, medan de svaga tenderar att bli svagare. Det här är vettigt eftersom Wall Street älskar sina vinnare och hatar sina förlorare. Mebane Faber, från Cambria Investment Management, skrev en vitbok med titeln "Relative Strength Strategies for Investing". Google hans namn och pappersnamnet för detaljer. Med hjälp av branschdata från branschen, som går tillbaka till 1920-talet, fann Faber att en enkel momentumstrategi överträffade köp och håller cirka 70 procent av tiden. Med andra ord köpte branschindustrin grupper med de största vinsterna överträffade köp-och-hålla över en testperiod som översteg 80 år. Denna strategi fungerade för 1 månaders, 3 månaders, 6 månaders, 9 månaders och 12 månaders prestationsintervaller. Vidare fann Faber också att prestanda kan förbättras genom att lägga till en enkel trend som följer kravet innan man överväger positioner. Strategidetaljer Den nu visade strategin baseras på resultaten i Faber039s vitbok. För det första bygger strategin på månadsdata och portföljen balanseras en gång per månad. Chartister kan använda den sista dagen i månaden, den första dagen i månaden eller ett angivet datum varje månad. Strategin är lång när SampP 500 ligger över sitt 10 månaders enkla glidande medelvärde och ute från marknaden när SampP 500 ligger under dess 10-månaders SMA. Denna grundläggande timingteknik försäkrar att investerare är ute av marknaden under långa nedåtgående trender och på marknaden under längre tid. En sådan strategi skulle ha undvikit björnmarknaden 2001-2002 och tarmskärande nedgången 2008. I sitt bakprov använde Faber de 10 branschgrupperna från fransk-Fama CRSP-databiblioteket. Dessa inkluderar konsumentvaror, konsumtionsvaror, tillverkning, energi, teknik, telekommunikation, butiker, hälsa, verktyg och annat. Den sista sektorns branschgruppering (andra) omfattar Mines, Construction, Transportation, Hotels, Business Services, Entertainment och Finance. I stället för att söka efter enskilda ETFs för att matcha dessa grupper, kommer denna strategi helt enkelt att använda de nio sektorerna SPDR. Nästa steg är att välja prestandaintervallet. Chartister kan välja allt från en månad till tolv månader. En månad kan vara lite kort och orsaka överdriven ombalansering. Tolv månader kan vara lite lång och saknar för mycket av flytten. Som en kompromiss använder det här exemplet de tre månaderna och definierar prestanda med tre månaders kursförändring, vilket är den procentuella vinsten under en tre månadersperiod. Chartist måste då bestämma hur mycket kapital som ska fördelas till varje sektor och till strategin som helhet. Chartister kan köpa de tre största sektorerna och fördela lika stora belopp till alla tre (33). Alternativt kan investerare genomföra en vägd strategi genom att investera mest i toppsektorn och lägre belopp i de efterföljande sektorerna. Köp Signal: När SampP 500 ligger över sitt 10 månaders enkla glidande medelvärde, köp sektorerna med de största vinsterna över en tre månaders tidsram. Sälj Signal: Avsluta alla positioner när SampP 500 flyttas under sitt 10 månaders enkla glidande medelvärde på månadsbasis. Rebalans: Sälj en gång per månad sektorer som faller ur topplängden (tre) och köp de sektorer som går in i topplängden (tre). StockCharts sektorsammanfattning Sektoröversikten hos StockCharts kan användas för att genomföra denna strategi varje månad. De nio sektorerna SPDRs visas på en bekväm sida med ett alternativ att sortera efter procentuell förändring. Välj först önskad prestandatid genom att använda rullgardinsmenyn strax ovanför tabellen. I det här exemplet används tre månaders prestanda. För det andra klickar du på Chg-rubriken för att sortera efter procentuell förändring. Detta kommer att placera de bästa sektorerna högst upp. Risken för kurvpassning verkar som om ett 12 månaders enkelt glidande medelvärde har en stark trend bättre än ett 10-månaders SMA. I diagrammet nedan visar de blå pilarna var SampP 500 bröt 10-månaders SMA, men höll 12-månaders SMA. Skillnaden mellan de två glidande medelvärdena är ganska liten och dessa skillnader kommer sannolikt att jämnas över tiden. Ett 12 månaders glidande medel representerar emellertid ett årsgenomsnitt, vilket är en tilltalande tidsram från en långsiktig synpunkt. Priset har en uppåtrikad bias när det är över det här året med glidande medelvärde och en nedåtgående förspänning när nedan. Slutsatser Denna branschrotationsstrategi bygger på förutsättningen att vissa sektorer kommer att överträffa och investera i dessa sektorer kommer att överträffa marknaden överlag. Trots att ett 80 års backtest bekräftar detta antagande är tidigare prestationer ingen garanti för framtida prestanda. Precis som med vilken strategi som helst, är självdisciplin och efterlevnad av strategin viktigast. Det kommer att finnas dåliga månader, kanske till och med dåliga år. Men långsiktiga bevis tyder på att de goda tiderna kommer att uppväga de dåliga tiderna. Denna strategi kan också användas som första snitt för aktieval. Traders kan fokusera sina ansträngningar på aktier i de tre största sektorerna och undvika lager i botten sex. Tänk på att denna artikel är utformad som en utgångspunkt för handelsstrategins utveckling. Använd dessa idéer för att öka dina analysprocesser och riskbelöningspreferenser. Ytterligare studiepunktsförstärkning Figurdiagram Thomas Dorsey Teknisk analys av finansmarknaderna John J. Murphy